شوک جدید به بازار خودرو؛ بررسی مجوز افزایش شدید قیمت قطعات کلیدی و الکترونیکی + نامه

تحلیل اولیه مجوز رسمی افزایش قیمت محصولات در زنجیره تامین قطعات

در روزهای آغازین سال ۱۴۰۵، انتشار یک سند رسمی در سامانه اطلاع‌رسانی ناشران (کدال)، موجی از نگرانی و البته شفافیت را برای فعالان بازار خودرو و سهامداران به همراه داشته است. بر اساس نامه‌ای که با شماره ۱۴۰۵-۰۱-۱۰۱۴۲ در تاریخ پنجم فروردین ماه ۱۴۰۵ منتشر شده، یکی از بزرگترین تامین‌کنندگان قطعات الکترونیکی و حیاتی خطوط تولید خودروسازان داخلی، یعنی شرکت سازه پویش، مجوز افزایش چشمگیر نرخ فروش محصولات خود را دریافت کرده است. این نامه که خطاب به رئیس اداره نظارت بر ناشران گروه صنعت و معدنی تنظیم شده است، به صراحت دلیل این رشد قیمتی را توافق صورت گرفته با مشتریان (خودروسازان) بر اساس نوسانات و افزایش نرخ ارز بیان می‌کند. نکته منفی و نگران‌کننده در این بخش، تایید رسمی تاثیر مستقیم و بی‌وقفه تغییرات اقتصاد کلان و نرخ ارز بر ریزترین اجزای ساختار بهای تمام‌شده یک خودرو است که در نهایت فشار آن به مصرف‌کننده نهایی منتقل خواهد شد. با این حال، از منظر اقتصادی و بازار سرمایه، نکته مثبت این رویداد، شفافیت سریع و به موقع شرکت‌ها در اعلام تغییرات قیمتی است که از زیان انباشته پنهان تولیدکنندگان قطعه جلوگیری کرده و به حفظ جریان نقدینگی در خطوط تولید کمک می‌کند. این تغییرات قیمتی که اجرای آن از ابتدای دی‌ماه سال ۱۴۰۴ عطف به ماسبق شده است، نشان‌دهنده فشردگی مذاکرات میان زنجیره تامین و خودروسازان در ماه‌های پایانی سال گذشته برای فرار از بحران توقف تولید است.

جزئیات تکان‌دهنده از تغییرات قیمتی در قطعات های‌تک و الکترونیکی

با واکاوی دقیق داده‌های مندرج در این سند افشا شده، به ارقامی می‌رسیم که به وضوح نشان‌دهنده تورم بخشی بسیار بالا در حوزه قطعات دارای فناوری پیشرفته (High-Tech) است. از آنجا که صنعت خودروسازی مدرن به شدت به ریزپردازنده‌ها، سنسورها و عملگرهای الکترونیکی وابسته است، بررسی تک تک این اقلام تصویری روشن‌تر از آینده قیمت تمام‌شده خودروها به ما می‌دهد. به عنوان نمونه، نمایشگرهای هشداردهنده دیجیتال و گرافیکی خودرو با ثبت یک رکورد بی‌نظیر، جهش قیمتی ۷۷ درصدی را تجربه کرده‌اند. نرخ این محصول از حدود ۲۹ میلیون و ۹۳۹ هزار ریال به بیش از ۵۲ میلیون و ۸۹۰ هزار ریال افزایش یافته است. این قطعه که مستقیما با رابط کاربری راننده و سیستم‌های مالتی‌مدیا و کلاستر دیجیتال در ارتباط است، به دلیل استفاده از پنل‌های وارداتی LCD و چیپست‌های پردازشی، بیشترین ضربه را از کاهش ارزش پول ملی خورده است. از سوی دیگر، سیستم هوشمند ضدسرقت خودرو یا ایموبلایزر نیز با رشد ۷۲ درصدی مواجه شده و قیمت آن از حدود ۳ میلیون و ۱۸۷ هزار ریال به بیش از ۵ میلیون و ۴۸۴ هزار ریال رسیده است. ایموبلایزرها قطعاتی کاملا امنیتی و غیرقابل حذف از خط تولید هستند که نبود آن‌ها به معنای توقف صدور مجوز پلاک برای خودرو است.

کالبدشکافی فنی افزایش نرخ در عملگرها و سیستم مدیریت موتور

در بخش دیگری از این لیست، با قطعاتی روبرو می‌شویم که قلب تپنده و مغز متفکر خودروهای امروزی محسوب می‌شوند. سیستم الکترونیکی موتور خودرو یا همان ECU که وظیفه پردازش اطلاعات سنسورها و فرمان دادن به انژکتورها و کویل‌ها را بر عهده دارد، با افزایش ۴۸ درصدی روبرو شده است. قیمت این یونیت حیاتی از حدود ۵۰ میلیون و ۳۸۲ هزار ریال به بیش از ۷۴ میلیون و ۵۷۲ هزار ریال رسیده است. این افزایش قیمت، نقطه ضعف بزرگ صنعت خودروی کشور، یعنی وابستگی شدید به واردات بردهای مدار چاپی چندلایه و میکروکنترلرهای تخصصی خودرویی را برجسته می‌کند. در کنار آن، مجموعه نودها که اساس سیستم برق مالتی‌پلکس (شبکه شدن ماژول‌های الکترونیکی) خودرو را تشکیل می‌دهند، رشد ۵۵ درصدی داشته و به رقم خیره‌کننده ۷۵ میلیون و ۵۹۷ هزار ریال رسیده‌اند. استفاده از شبکه‌های مالتی‌پلکس اگرچه به عنوان یک نکته مثبت فنی باعث کاهش شدید حجم سیم‌کشی‌ها و افزایش امکانات رفاهی خودرو می‌شود، اما در شرایط تحریمی و نوسانات ارزی، هزینه تعمیرات و تولید را به شدت بالا می‌برد که این یک چالش جدی و نقطه منفی برای مالکان خودرو در بازار خدمات پس از فروش است.

تاثیر تورم قطعات مکانو-الکترونیک بر سیستم سوخت‌رسانی

علاوه بر بردهای الکترونیکی، قطعاتی که ترکیبی از مکانیک دقیق و الکترونیک هستند نیز از این طوفان تورمی در امان نمانده‌اند. دریچه گاز برقی که نقش مهمی در کاهش آلایندگی، پاس کردن استانداردهای ۸۵ گانه و تطبیق‌پذیری با کروز کنترل دارد، افزایش ۴۶ درصدی را ثبت کرده و نرخ آن به حدود ۳۸ میلیون و ۹۵۸ هزار ریال رسیده است. همچنین، مجموعه انژکتور خودرو که وظیفه پاشش دقیق سوخت با فشارهای بسیار بالا را بر عهده دارد، رشد ۶۴ درصدی داشته است. انواع سنسورها شامل سنسور اکسیژن، سنسور مپ و سنسور موقعیت میل‌لنگ نیز با ۶۰ درصد افزایش قیمت همراه بوده‌اند. پدال گاز الکترونیکی با ۴۲ درصد و انواع کلیدهای فرمان با ۴۸ درصد افزایش قیمت، پازل گرانی قطعات مرتبط با کنترل‌پذیری و ارگونومی خودرو را تکمیل کرده‌اند. این اعداد و ارقام به زبان ساده به معنای آن است که هزینه سرهم‌بندی بخش پیشرانه و داشبورد یک خودروی تولید داخل، به طور متوسط بیش از ۵۰ درصد نسبت به اواسط سال گذشته افزایش یافته است.

پیامدهای اقتصادی برای خودروسازان بزرگ و مصرف‌کنندگان نهایی

انتشار چنین نامه‌هایی در سامانه کدال تنها یک گزارش مالی ساده نیست، بلکه پیش‌درآمدی بر تغییرات ساختاری در قیمت کارخانه‌ای خودروهاست. خودروسازان بزرگ کشور که همواره از قیمت‌گذاری دستوری گلایه دارند، با استناد به همین اسناد معتبر و مجوزهای افزایش قیمت زنجیره تامین، درخواست‌های جدید خود را برای اصلاح قیمت فروش خودرو به نهادهای تنظیم‌گر مانند شورای رقابت یا سازمان حمایت ارائه خواهند کرد. نکته منفی و تلخ ماجرا برای مصرف‌کننده نهایی این است که افزایش ۵۰ تا ۷۰ درصدی قیمت در ده‌ها قطعه کلیدی، در نهایت به شکل یک جهش چند صد میلیون ریالی در فاکتور نهایی خرید خودرو از کارخانه خود را نشان خواهد داد. این امر می‌تواند به رکود تورمی موجود در بازار آزاد خودرو دامن زده و فاصله قیمتی میان کارخانه و حاشیه بازار را مجددا دچار التهاب کند. با این حال، حفظ حیات شرکت‌های قطعه‌ساز یک ضرورت ملی است. اگر این افزایش قیمت‌ها اعمال نمی‌شد، شرکت‌های قطعه‌سازی به دلیل زیان‌ده شدن تولید، قادر به واردات مواد اولیه نبودند و در نتیجه خطوط تولید خودروسازان با پدیده تلخ تولید خودروهای ناقص مواجه می‌شد که در گذشته نیز تجربه آن را داشته‌ایم.

تحلیل صورت‌های مالی، درآمد عملیاتی و تاثیر بر سهامداران

در بخش پایانی و توضیحات تکمیلی نامه منتشر شده از سوی این شرکت بورسی، نکات حسابداری مهمی نهفته است که برای تحلیل‌گران داده و فعالان بازار سرمایه حائز اهمیت است. مدیریت شرکت در خصوص اثرات مالی این مجوز شفاف‌سازی کرده و به این موضوع پرداخته است که چگونه این رشد درآمدی در صورت‌های مالی پایان سال ۱۴۰۴ نشست خواهد کرد.

شرکت در توضیح بند اول این نامه چنین آورده است:

به اطلاع می‌رساند؛ در پی اعمال نرخ‌های فروش جدید محصولات شرکت، مبلغ فروش تا پایان سال ۱۴۰۴ مورد تعدیل قرار گرفته و مبلغ تقریبی ۸,۹۷۸,۱۵۵ میلیون ریال افزایش خواهد یافت که تاثیری با اهمیتی بر سود و زیان شرکت نخواهد داشت.

جمله پایانی این نقل قول، یعنی عدم تاثیر با اهمیت بر سود و زیان، حامل یک پیام بسیار مهم اقتصادی است. این عبارت نشان می‌دهد که تمام این افزایش درآمدهای چند هزار میلیارد ریالی، صرفا پوشش‌دهنده هزینه‌های تحمیل شده ناشی از رشد نرخ ارز، تورم دستمزدها و افزایش قیمت جهانی مواد اولیه بوده است. به عبارت دیگر، حاشیه سود قطعه‌ساز بهبود نیافته، بلکه تنها از فروپاشی مالی و ثبت زیان‌های سنگین جلوگیری شده است. این یک نقطه منفی در اقتصاد تولیدی است که شرکت‌ها برای حفظ وضع موجود مجبور به افزایش شدید قیمت‌ها هستند بدون آنکه توانایی توسعه زیرساخت‌ها یا افزایش چشمگیر حاشیه سود برای سرمایه‌گذاری در تحقیق و توسعه (R&D) را داشته باشند.

نامه مجوز افزایش شدید قیمت قطعات کلیدی و الکترونیکی

چشم‌انداز بازار خودرو در پی گرانی اجتناب‌ناپذیر زنجیره تامین

با در نظر گرفتن تمامی این مستندات و تحلیل‌ها، سال ۱۴۰۵ سالی چالش‌برانگیز برای مدیریت بهای تمام‌شده در صنعت خودروی ایران خواهد بود. افزایش میانگین بیش از ۵۰ درصدی قطعات حیاتی که عموما بر پایه فناوری‌های الکترونیکی و ریزپردازنده‌ها هستند، زنگ خطری برای برنامه‌های توسعه‌ای و تولید خودروهای اقتصادی است. خودروسازان برای جبران این هزینه‌ها دو راه پیش رو دارند: یا باید با مهندسی ارزش و کاهش آپشن‌ها (دی‌کانتنت کردن) سعی در کنترل قیمت داشته باشند که این یک نقطه منفی از نظر استانداردهای کیفی است، یا باید مجوز افزایش قیمت نهایی خودرو را دریافت کنند که باعث خروج بخش بیشتری از تقاضای مصرفی طبقه متوسط از بازار می‌شود. در نهایت، راهکار اصولی برای برون‌رفت از این چرخه باطل تورمی، ثبات‌بخشی به اقتصاد کلان، کاهش ریسک‌های سیستماتیک نرخ ارز و حمایت واقعی از تعمیق ساخت داخل در حوزه میکروالکترونیک است تا در آینده شاهد تاثیرات ویرانگر نوسانات ارزی بر کوچکترین قطعات سنسوری و الکترونیکی خودرو نباشیم.

نظر شما درباره انتقال سریع این گرانی‌ها به قیمت نهایی خودروهای داخلی چیست و آیا فکر می‌کنید خودروسازان در ماه‌های آینده موفق به دریافت مجوز افزایش قیمت متناسب با این گرانی قطعات خواهند شد؟